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中粮期货 试错交易:11月20日市场观察

时间: 2019-11-20 03:34:52 | 来源: 新浪财经 | 阅读:

第一象限(杠杆象限)——商品指数触及前低,行情呈现震荡分化

今日商品指数上涨0.19%,工业品上涨0.29%,农产品上涨0.03%。其中,有色板块下跌0.71%,软商板块下跌0.45%,饲料板块下跌0.07%,化工板块下跌0.05%,谷物板块上涨0.13%,建材板块上涨0.62%,油脂板块上涨0.77%,原油板块上涨0.83%,贵金属上涨0.98%,煤炭板块上涨1.65%。

《2019年第三季度中国货币政策执行报告》中表示将继续实施好稳健的货币政策,创新和完善金融宏观调控。并继续加强逆周期调节,妥善应对经济短期下行压力。今日央行在开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作500亿基础上,再进行1200亿元人民币7天期逆回购。鉴于今日无逆回购到期,按全口径计算,今日共净投放1700亿元。短期流动性偏紧的局面得到了较好缓解。

近期商品指数触及前低关键位,日内商品呈现震荡分化局面。从板块情况来看,各板块联动都较差。我们在前期提示的各板块行情也由此进入调整期。持有老仓的投资者,注意保护利润,适当减仓。未持老仓的投资者,建议耐心等待行情调整期结束,关注后市新的爆发节点。

资金分析——资金高位调整,成交宽幅波动,数据联动不佳

商品净流入7.25亿,流入比例0.55%,总沉淀1334.9亿。黑色、化工、农产品、次主力板块分别小幅流入3.4亿、2.16亿、0.64亿和1.05亿。

近期商品沉淀高位调整,连续性减弱,缺少动能的持续积累或释放,不利于行情展开。建议投资者控制开仓频率,仓位不宜过重。

商品总成交3638.42万手,回升比例5.7%。其中黑色、化工、次主力板块分别回升22.62%、4.96%和26.68%。仅农产品板块回落14.97%。

近期成交宽幅波动,稳定性减弱。与资金的数据联动还有待提升,为行情带来爆点。建议在数据不稳定期保持谨慎,控制仓位。

农产品专栏——油脂回调空间有限 趋势利多上行不变

上周油脂呈现高位震荡,在MPOB11月报告利多落地后,马棕11月减产初步得到验证,但马棕出口增速存在放缓迹象,短期市场缺乏进一步利多信息指引,且前期油脂价格上涨幅度较大,近期市场情绪存在调整的需求。展望未来,油脂市场潜在利多因素较多, 11月次年2月为马棕季节性减产周期,且受前期降水偏少、用肥量降低,预计本年度马棕减产幅度超预期;棕油产地生柴政策对棕油消费的提振;印度棕油进口存在刚需。国际方面,本周一MPOB报告显示10月棕榈油库存下降至235万吨,低于预期,因此盘面在周一大涨,不过涨势没有持续,连续回调整理。从后期来看,减产的预期在逐步兑现,库存依然有较大的下降空间,预计未来半年内油脂价格都将保持强势

国内方面,国内进入油脂消费旺季,后期存在节日备货需求。豆油库存在持续下降,但是随着双方贸易关系的逐步好转,大豆短缺的担忧可能不再会是一个问题,因此豆油在短期内表现不佳。不过从后期来看,备货旺季即将到来,豆油库存面临快速下降,将推动国内油脂价格上涨。总的来看,国内外油脂均迎来了去库存的阶段,盘面将会持续走强。综上,在马棕减产的驱动下,预计后期油脂维持上涨趋势,重点关注马棕减产幅度,建议回调企稳买入。

品种分析——突发矿难黑色反弹,化工分化跌势暂缓

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

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中粮期货

新闻标题: 中粮期货 试错交易:11月20日市场观察
新闻地址: http://cprogramto.com/caijing/793898.html
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